Trade sur USOIL (03/02/2026)
Trade disponible sur mon track record public, pris le 03/02/2026 sur USOIL en Long et clôturé en gain avec une performance nette de +1.75R. Ce trade a été partagé en temps réel sur le Discord. Tu trouveras ci-dessous l’analyse qui a précédé ce trade, constituant la majeure partie de mon process de décision.
Bilan du Trade
Performance
+1.75R
Actif
USOIL
Sens
Long
Analyse Fondamentale USOIL
USOIL : La prime de risque Iran/US : un catalyseur géopolitique en construction
Début février 2026, l’USOIL évoluait dans une zone de prix déprimée, autour de 57-62$/baril, plombé par des anticipations d’excès d’offre mondiale. Mais sous la surface, une tension montait rapidement.
Dans son discours sur l’état de l’Union 2026, Trump avait posé les bases d’une possible action militaire contre l’Iran. Ce signal n’est pas passé inaperçu auprès des traders, qui ont commencé à intégrer une prime de risque géopolitique estimée entre 4 et 10 dollars le baril.
Ce qui se jouait n’était pas encore une guerre, c’était l’anticipation d’un choc d’offre potentiellement massif. L’Iran avait temporairement fermé une partie du Détroit d’Ormuz à la mi-février pour ce qu’il présentait comme un exercice militaire, provoquant une hausse des prix de l’ordre de 6% dans les jours qui ont suivi.
2 janvier 2026
Trump : "locked and loaded" contre l'Iran
WTI ~$57Menace d'intervention militaire si l'Iran réprime les manifestants. Premier signal public d'une posture agressive.
13 janvier 2026
Une "armada" US se dirige vers le Moyen-Orient
WTI ~$58USS Abraham Lincoln + plusieurs destroyers déployés. Première mobilisation militaire concrète et visible.
23 janvier 2026
Trump : "help is on the way" aux manifestants iraniens
WTI ~$60Signal politique clair d'un soutien actif au changement de régime. La prime de risque géopolitique commence à s'intégrer dans les prix.
3 février 2026
Négociations nucléaires indirectes US/Iran à Muscat
WTI ~$59Diplomatie encore ouverte, mais signaux militaires actifs depuis 3 semaines. Prime de risque estimée à $4–7/bbl. Le marché n'a pas encore pricé le scénario extrême.
13 février 2026
USS Gerald R. Ford envoyé au Moyen-Orient
WTI ~$65Deuxième porte-avions déployé. L'escalade militaire s'accélère nettement.
Mi-février 2026
Iran ferme partiellement le Détroit d'Ormuz
WTI +6%Présenté comme un "exercice militaire". Le marché réagit : le WTI bondit de 6% en quelques jours. La prime de risque se matérialise.
24 février 2026 — State of the Union
Trump pose les bases de l'action militaire
WTI ~$72"L'Iran construit des armes nucléaires. Nous sommes prêts à agir." Le marché commence à pricer sérieusement un scénario de conflit ouvert.
Fin février / 1er mars 2026
Frappes US-Israël sur l'Iran — Détroit fermé
WTI $87 → $113Le Détroit d'Ormuz est effectivement fermé. 20% de l'offre mondiale bloquée. Choc d'offre historique. Le scénario que le marché refusait d'anticiper se réalise.
Le trade du 3 février s’inscrit exactement dans cette fenêtre : le marché n’avait pas encore pricé le scénario extrême, mais les signaux s’accumulaient. J’ai décidé d’entrer en long à ce moment-là, avant que cette prime de risque ne devienne une réalité.
USOIL : Une offre mondiale sans soupape
Début février 2026, le marché pétrolier était déjà sous tension avant même que la crise iranienne ne s’emballe.
Premier élément : l’OPEC+ venait de confirmer qu’il maintenait ses quotas de production jusqu’en mars 2026. Pour faire simple, l’OPEC+ c’est le cartel des grands pays producteurs de pétrole : Arabie Saoudite, Russie, Iraq entre autres. Quand ils décident de ne pas augmenter leur production, ça veut dire qu’il n’y a aucune source de barils supplémentaires disponible sur le marché à court terme. Pas de soupape de sécurité.
Deuxième élément : l’offre avait déjà reculé en janvier. Des conditions hivernales exceptionnellement sévères avaient perturbé la production en Amérique du Nord, les sanctions sur la Russie limitaient ses exports, et la production vénézuélienne continuait de s’effondrer. Concrètement, le monde produisait 1.2 million de barils de moins par jour qu’en décembre, l’équivalent de la consommation journalière d’un pays comme la France, qui disparaît du marché en l’espace d’un mois.
Quand les tensions avec l’Iran ont commencé à monter, le marché partait donc d’une position déjà fragilisée. Moins d’offre disponible, aucune réserve de production à activer rapidement. La moindre étincelle géopolitique avait toutes les chances de provoquer une réaction disproportionnée sur les prix.
USOIL : Hedge de ma position CADJPY
Dès le 27 janvier, je sens que quelque chose ne va pas sur le CAD. Les anticipations côté Banque du Canada commencent à virer hawkish, et je vois que mon short CADJPY risque de prendre un repricing sérieux. Je suis toujours en position, et je n’ai pas envie de subir.
Le problème c’est que je suis short CAD. Et le CAD, c’est une devise qui suit le pétrole. Si le WTI part à la hausse, le CAD suit, et ma position en prend plein la face.
Or avec tout ce que je voyais sur l’Iran, les navires américains qui s’accumulent en Méditerranée, les négociations qui patinent, une offre mondiale déjà sous tension, un choc pétrolier haussier n’avait rien d’improbable. Rester exposé sans protection dans ce contexte, c’était accepter un risque que je ne voulais pas.
Donc le 3 février, j’ouvre un long USOIL. Pas pour faire un trade de plus. Pour me couvrir en amont. Si le pétrole monte et renforce le CAD, l’USOIL compense. Si le pétrole ne bouge pas, mon short CADJPY continue tranquillement, et le hedge ne me coûte presque rien.
Analyse Technique USOIL
USOIL : Biais Technique
D’un point de vue technique, le biais était assez magnifique. On avait une accumulation HTF assez nette, mis en avec la récupération de liquidité que j’ai représenté ici en jaune. La Trading Range supérieure vient d’être récupéré par le prix qui subit un retracement dans le dernier bloc. Les blocs précédents étant particulièrement bien comblé, le price action est presque parfait, tout mène à croire que la tendance continue à être haussière. La liquidité créé par le prix sur les points plus hauts représente également une confluence supplémentaire.
USOIL : Zones d'intervention
Ce qui m’a aussi décidé à prendre ce hedge sur l’USOIL, c’est ce que je voyais sur le graphique. Honnêtement, c’est l’une des configurations d’accumulation les plus propres que j’ai eu l’occasion de trader en plusieurs années. Le schéma était là, évident, et le contexte macro venait confirmer ce que la structure me disait déjà.
Je suis rentré comme à mon habitude : j’attends que la liquidité du support soit récupérée, et j’entre sur le changement de structure. Le prix a réagi immédiatement à la prise de liquidité, ce qui faisait complètement sens au vu de la qualité de la résistance qui allait suivre. Quand le fondamental et le technique s’alignent à ce point, c’est difficile de passer à côté.
USOIL : Management du trade
Le management de ce trade se devait d’être agressif. Étant exposé au CAD et au pétrole sur des positions inverses, je devais sortir le maximum de risque le plus vite possible pour éviter le pire scénario dans un hedge : le trail stop du trade initial qui se déclenche avant que le prix vienne chercher le stop loss du hedge.
J’ai donc rapidement déplacé mon stop loss à breakeven pour éliminer tout risque résiduel. Ensuite j’ai récupéré 50% de la position en profits partiels à 2.84R, soit 1.42R encaissés. Les 50% restants ont été fermés sur mon trailing stop, déplacé agressivement, à 0.66R, soit 0.33R supplémentaires. Gain total sur le trade : 1.75R.
