Trade sur AUD/JPY (19/01/2026)
Trade disponible sur mon track record public, pris le 19/01/2026 sur AUD/JPY en Long et clôturé en gain avec une performance nette de +8.53R. Ce trade a été partagé en temps réel sur le Discord. Tu trouveras ci-dessous l’analyse qui a précédé ce trade, constituant la majeure partie de mon process de décision.
Bilan du Trade
Performance
+8.53R
Actif
AUD/JPY
Sens
Long
Analyse Fondamentale AUD/JPY
AUDJPY : Sentiment de marché : un contexte risk-on marqué
Au 19 janvier 2026, trois indicateurs macro convergent pour confirmer un environnement clairement orienté risk-on.
Premièrement, les rendements obligataires américains (10 ans) (en vert) remontaient depuis octobre 2025, après une longue phase de baisse entre avril et octobre qui les avait amenés de 4,6% à environ 4%. Cette remontée signale une rotation : les investisseurs quittaient la sécurité des obligations pour repositionner leurs capitaux sur des actifs à rendement plus élevé, comme les actions et les devises sensibles au risque.
Deuxièmement, le S&P 500 (een jaune) cassait ses plus hauts hebdomadaires, confirmant que ces capitaux allaient bien vers les marchés actions. Le Nasdaq suivait la même dynamique.
Troisièmement, le VIX (en bleu) évoluait à des niveaux extrêmement bas, indiquant une absence quasi-totale de peur sur les marchés et une volatilité comprimée, caractéristique des phases d’appétit au risque soutenu.
Dans ce contexte, l’AUDJPY bénéficie structurellement d’un biais haussier : l’AUD est une devise sensible au risque qui s’apprécie lorsque les investisseurs cherchent du rendement, tandis que le JPY remplit le rôle de valeur refuge et se déprécie en risk-on.
AUDJPY : Différentiel de taux RBA/BOJ
Au 19 janvier 2026, le taux directeur de la Reserve Bank of Australia (RBA) se situait à 3,60% contre 0,50% pour la Bank of Japan (BOJ). Ce différentiel de plus de 3 points est l’un des moteurs structurels les plus puissants de la paire AUDJPY.
Ce qui rend ce contexte particulièrement intéressant, c’est la dynamique qui a conduit à cette situation. La RBA avait amorcé une baisse de ses taux trop rapidement, ce qui a engendré une remontée de l’inflation plus vite que prévu. L’inflation headline en Australie ressortait à 3,8% en rythme annuel, avec une inflation sous-jacente (trimmed mean) à 3,4%, les deux nettement au-dessus de la cible de la RBA fixée entre 2 et 3%. Face à cette inflation naissante et persistante, la banque centrale australienne se trouvait dans l’obligation de durcir à nouveau sa politique monétaire pour contenir cette remontée des prix.
Le graphique joint illustre parfaitement cette divergence : l’inflation australienne (courbe orange) avait fortement accéléré depuis 2021, contraignant la RBA à maintenir des taux élevés, tandis que l’inflation japonaise (courbe verte) restait bien mieux maîtrisée, laissant la BOJ dans une posture bien plus accommodante à 0,50%.
Ce contexte rendait toute baisse de taux RBA peu probable à court terme, et une nouvelle hausse envisageable, ce qui constituait un argument fondamental solide en faveur d’un AUD structurellement fort face au JPY.
AUDJPY : Corrélation AUD/or et force intrinsèque de l'AUD
L’AUD affiche une corrélation historique de 0,78 avec l’or, l’une des plus élevées du marché forex. Cette relation s’explique simplement : l’Australie est le troisième producteur mondial d’or et le métal représente son deuxième poste d’exportation. Quand l’or monte, les revenus d’exportation australiens suivent, et l’AUD se renforce mécaniquement. Au 19 janvier 2026, l’or enchaînait les records historiques, ce qui constituait une confluence supplémentaire en faveur de l’AUD.
Au-delà de la corrélation avec l’or, l’AUD était en 2025-2026 l’une des devises les plus performantes du marché forex mesuré contre le panier des sept autres grandes devises. Cette force intrinsèque est un argument fondamental à part entière : une devise qui surperforme structurellement ne s’inverse pas sur un simple mouvement isolé. Pour voir une réelle faiblesse de l’AUD s’installer, il aurait fallu un environnement franchement risk-off, soutenu et durable. Ce contexte n’était clairement pas celui de janvier 2026.
Analyse Technique AUD/JPY
AUDJPY : Biais Technique
En passant sur les graphique et sur l’analyse technique j’ai tout de suite vu un price action qui allait totalement en adéquation avec mon analyse fondamentale. C’est à dire une tendance clairement haussière, avec une successions de blocs baissiers qui reviennent les uns dans les autres : signe d’une tendance saine. Les blocs baissiers internes aux blocs baissiers HTF sont également revisités et représentent des zones d’interventions très intéressantes. On remarque également que le point haut contient de la liquidité.
AUDJPY : Zone d'intervention
En zoomant sur le prix quand il rentre plus profondément dans le bloc interne de l’ancien bloc baissier HTF, plusieurs choses apparaissent. On voit une légère création de liquidité et un gap qui vient récupérer énormément d’ordres vendeurs sur le marché. Ces ordres vendeurs servent ensuite au comblement de ce gap et à la préparation du futur mouvement haussier.
Comme vous pouvez le voir, au moment où ce gap est comblé, il est entre 1h et 4h du matin. Je n’ai évidemment pas pu rentrer à ce niveau. C’est uniquement en arrivant sur les graphiques vers 7h que je vois cette opportunité et que je décide d’entrer en position, après une magnifique succession de blocs baissiers LTF, avec un stop agressif sous le dernier bloc baissier qui vient récupérer de la liquidité.
Si le risk/reward me l’avait permis, j’aurais pu être plus conservateur et poser mon stop loss en dessous du dernier low, visible sur la pastille jaune. Mais la configuration de marché ne me le permettait pas.
AUDJPY : Management du trade
Une fois le trade parti, j’ai récupéré 50% de ma position en profit partiel à 3.39R, au moment où le prix vient chercher le dernier point haut, qui représente également une zone de liquidité notable. Je déplace ensuite progressivement mon stop sous les derniers lows pour sortir le risque de la position.
Si je n’ai pas déplacé mon stop sur le dernier low, c’est pour une raison simple : la majeure partie du mouvement s’est créée durant la nuit, entre 00h et 6h du matin, ce qui ne me laissait pas la visibilité nécessaire pour gérer la position aussi précisément que je l’aurais souhaité.
Je récupère ensuite les 50% restants à mon TP initial, soit 5.13R.
