Trade sur AUD/CHF (27/02/2026)
Trade disponible sur mon track record public, pris le 27/02/2026 sur AUD/CHF en Short et clôturé en gain avec une performance nette de +0.3R. Ce trade a été partagé en temps réel sur le Discord. Tu trouveras ci-dessous l’analyse qui a précédé ce trade, constituant la majeure partie de mon process de décision.
Bilan du Trade
Performance
+0.30R
Actif
AUD/CHF
Sens
Short
Analyse Fondamentale AUD/CHF
AUDCHF : Le CHF dans un contexte géopolitique sous haute tension
Fin février 2026, les marchés évoluaient dans un environnement de risque particulièrement chargé. Le 25 février, soit deux jours avant l’entrée en position, le ministre iranien des Affaires étrangères déclarait qu’un accord « historique » avec les États-Unis était « à portée de main », mais Trump affichait publiquement son scepticisme sur les négociations. La tension géopolitique au Moyen-Orient était à son paroxysme, avec une accumulation militaire américaine dans la région que personne ne pouvait ignorer. On peut voir ci-dessous un GPR (Geopolitical Risk Index) qui atteignait des niveaux qui n’avaient pas été atteint depuis l’attentat du 11 Septembre.
Dans ce type d’environnement, le CHF joue son rôle naturel de devise refuge, s’appréciant précisément quand l’incertitude géopolitique monte. Face à l’AUD, devise pro-cyclique et sensible au risque global, cette dynamique créait une asymétrie claire : toute détérioration du sentiment de marché pénalisait l’AUD et profitait au CHF simultanément.
Le trade du 27 février s’inscrivait donc dans une fenêtre où le risque géopolitique était maximal, et où le CHF disposait d’un biais haussier structurel évident face à une devise comme l’AUD.
AUDCHF : Un AUD fragilisé par un minerai de fer sous pression
L’AUD et le prix du minerai de fer affichent un coefficient de corrélation de 0.76, l’Australie étant le premier exportateur mondial de ce métal. Quand le minerai souffre, l’AUD suit.
En février 2026, le tableau était négatif. Entre fin décembre 2025 et le 20 février 2026, les prix du minerai de fer avaient chuté de 6.3% à 100.26$/t, leur niveau le plus bas depuis août 2025. Les raisons étaient claires : des stocks portuaires en Chine proches de leurs plus hauts historiques, une demande post-Nouvel An lunaire qui ne redémarrait pas, et les premières livraisons du projet Simandou en Guinée qui commençaient à peser sur l’offre mondiale. On peut voir ci-dessous l’ampleur de cette baisse, la tonne de minerai de fer étant libellé ici en Yuan.
Pour l’AUD, ce contexte commodités dégradé s’ajoutait à une pression fondamentale déjà présente. Vendre l’AUD contre le CHF revenait à jouer la devise la plus exposée à ce cycle baissier du minerai, contre la devise la moins corrélée aux matières premières qui existe dans le G10.
Analyse Technique AUD/CHF
AUDCHF : Biais Technique
Sur la partie technique, le biais était assez clair. Après l’immense chute de l’AUDCHF en avril 2025, le cours cherchait à se stabiliser et à retrouver des niveaux pré-chute. Le prix a donc grimpé, jusqu’au moment où l’on a pu revenir dans le dernier bloc de contrats acheteurs, qui représentait le moment à partir duquel une opportunité était envisageable. Le contexte fondamental était également aligné, comme vu plus haut.
AUDCHF : Zone d'intervention
En zoomant sur le prix, j’ai identifié une tendance haussière assez claire avec des retracements assez profonds, qui retournaient à chaque fois dans leur dernier bloc d’ordres haussier. J’ai également identifié une potentielle distribution, avec une trading range supérieure créant un joli plafond de liquidité. La trading range inférieure en contenait également. Elle était soutenue par une trendline haussière particulièrement respectée à de nombreux points de contact.
C’est globalement ce qui m’a mis la puce à l’oreille sur ce trade. Si jamais mon biais s’avérait faux, il faudrait selon moi aller récupérer cette liquidité pour repartir à la hausse. J’ai donc placé un ordre baissier au retest de la cassure de structure.
AUDCHF : Management du trade
Le management du trade n’a pas nécessairement pu être aussi agressif que je le souhaitais. On a connu un énorme spike dû à la guerre et plus particulièrement à l’opération « Epic Fury », une série de frappes militaires contre l’Iran. J’ai été très attentif et j’ai pu récupérer 30% de mon risque à 3.52R latent sur la trading range inférieure, soit 1.056R. J’ai déplacé mon trail stop sur le haut de ce mouvement avant que le prix vienne chercher mon stop loss et me causer une perte de 0.5R sur mes gains. Ainsi la position se termine avec une performance nette de +0.56R.
Honnêtement, c’était justement le but de se placer sur des valeurs refuges, qui ont tendance à bien performer en période de tension économique et géopolitique. Mais ici, l’AUD étant la devise d’un pays exportateur de pétrole et de gaz, la situation a profité à la monnaie davantage que le statut de refuge du CHF.
